Inditex, el gigante textil español, ha superado con creces las expectativas del mercado tras la presentación de sus resultados semestrales, lo que le ha permitido acercarse a máximos históricos en el Ibex 35. A pesar de un leve descenso en el ritmo de crecimiento, la compañía ha demostrado una vez más su fortaleza, y los analistas coinciden en que la empresa está bien posicionada para seguir creciendo a niveles de doble dígito.
Durante los primeros seis meses del año, Inditex reportó unas ganancias de 2.768 millones de euros, lo que representó un incremento del 7,2% en ventas, alejándose de los temores de una desaceleración en el consumo. A pesar de que este crecimiento fue menor que los dobles dígitos alcanzados en ejercicios anteriores, los analistas señalan que los resultados están en línea con lo esperado, considerando factores externos como el impacto del efecto divisa.
Vuelta a la normalidad tras un verano complicado
El temor a una ralentización del consumo, sumado a un verano afectado por condiciones meteorológicas desfavorables, había generado dudas en torno al rendimiento de Inditex. Sin embargo, los resultados del tercer trimestre han disipado estas preocupaciones. Entre el 1 de agosto y el 8 de septiembre, las ventas crecieron un 11%, confirmando la recuperación de la compañía y marcando un buen inicio de la temporada de otoño.
Según Citi, este repunte en las ventas refleja una «fuerte progresión del margen de negocio» y la aceleración de la actividad tras un crecimiento más moderado en los meses de junio y julio. A su vez, Barclays destaca que las cifras confirman que Inditex ha vuelto a su ritmo habitual de crecimiento, señalando que «todas las previsiones para este año están confirmadas».
La solidez de Inditex en el Ibex
El mercado ha respondido de forma entusiasta a estos resultados, y Inditex ha registrado subidas superiores al 5% en el Ibex 35, lo que ha elevado su cotización hasta los 48,25 euros por acción, muy cerca de su récord histórico de 49,40 euros alcanzado en agosto. La capitalización bursátil de la compañía ya supera los 150.000 millones de euros, consolidándola como una de las empresas más valiosas de Europa.
Deutsche Bank señala que los debates sobre una posible desaceleración del consumo no son relevantes frente a las cifras obtenidas por la compañía. Citi y Jefferies también subrayan la solidez del margen de negocio de Inditex y la fuerte recuperación de las ventas en las últimas semanas, lo que ha ayudado a consolidar su posición en el mercado.
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Recomendación de compra y potencial de crecimiento
A pesar de la moderación en el crecimiento del segundo trimestre, los analistas mantienen una recomendación de «comprar» acciones de Inditex. La rentabilidad por dividendo del 3,6%, junto con el incremento previsto en el espacio de venta y el potencial de crecimiento en mercados clave como el estadounidense, son algunos de los principales argumentos que sustentan esta recomendación.
Desde Bankinter, afirman que los actuales múltiplos de valoración (con un PER para 2025 de 22,6 veces y un EV/ebitda de 11,5) son razonables para una empresa con márgenes elevados y una sólida generación de caja. Además, se espera que la compañía siga expandiéndose en los próximos años, impulsada por la mejora en los márgenes operativos y la contención de los costes.
Inditex ha logrado disipar las dudas sobre su crecimiento y se encamina hacia una nueva fase de expansión. Los analistas coinciden en que la empresa está bien posicionada para mantener su liderazgo en el sector textil global, apoyada por su solidez financiera, su capacidad de adaptación al mercado y su apuesta por la innovación en su modelo de negocio.
Con una capitalización bursátil que ya supera los 150.000 millones de euros, Inditex se mantiene como un valor sólido en el Ibex 35, y los inversores confían en que la compañía continuará ofreciendo un fuerte retorno a sus accionistas en los próximos trimestres. Inditex no solo ha superado la reválida del semestre, sino que también ha demostrado que sigue siendo uno de los pilares más importantes del mercado bursátil español.
